在“雙碳”背景下，國(guó)內(nèi)碳減排進(jìn)程加速。碳中和既是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)，同時(shí)也給相關(guān)企業(yè)和投資者帶來(lái)新的機(jī)遇。

11月6日，在第四屆進(jìn)博會(huì)期間，就ESG（環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理）如何影響地產(chǎn)市場(chǎng)這一話題，世邦魏理仕（CBRE）中國(guó)區(qū)研究部負(fù)責(zé)人謝晨在ESG沙龍上表示，他們發(fā)現(xiàn)，在今年北京、杭州等城市土地市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了“競(jìng)品質(zhì)”的要求，綠色健康、超低能耗等指標(biāo)成為企業(yè)競(jìng)標(biāo)方案的評(píng)分項(xiàng)。這些措施在控制土地溢價(jià)的同時(shí)，也將推動(dòng)房企和投資者不斷提升其“綠色能力”。

世邦魏理仕中國(guó)區(qū)不動(dòng)產(chǎn)管理部技術(shù)及可持續(xù)發(fā)展服務(wù)負(fù)責(zé)人李紳豪表示，隨著碳約束時(shí)代的全面來(lái)臨，碳排放或?qū)⒏苯拥赜绊戀Y產(chǎn)表現(xiàn)。若未來(lái)碳配額機(jī)制在國(guó)內(nèi)地產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中逐漸鋪開(kāi)，得到認(rèn)證的綠色地產(chǎn)和未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的棕色地產(chǎn)的碳成本的剪刀差將加快良幣驅(qū)逐劣幣的進(jìn)程。

“一方面，這意味著棕色地產(chǎn)成為‘擱淺資產(chǎn)’的風(fēng)險(xiǎn)將不斷擴(kuò)大，而另一方面也預(yù)示著，存量建筑綠色改造投資的巨大潛力。”李紳豪表示。

在商用地產(chǎn)領(lǐng)域，綠色建筑正在成為一種新常態(tài)。世邦魏理仕數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去五年，北京和上海的新建辦公樓中超過(guò)50%為綠色建筑，而在深圳、廣州、成都等其他主要城市，這一比例也已經(jīng)達(dá)到30%左右。

從趨勢(shì)上看，世邦魏理仕發(fā)現(xiàn)，一些商業(yè)地產(chǎn)投資者和業(yè)主已逐步從綠色向零碳邁進(jìn)，而綠色債券和貸款等金融工具也已成為其重要的融資渠道。除了降低運(yùn)營(yíng)支出、綠色金融支持等優(yōu)勢(shì)外，綠色建筑在租金收入方面的溢價(jià)也開(kāi)始被部分租戶(hù)所接受。

根據(jù)世邦魏理仕最新的辦公樓租戶(hù)調(diào)查結(jié)果，17%的受訪者將綠色健康屬性作為企業(yè)選址的要素，并愿意為此支付一定的租金溢價(jià)。

“未來(lái)，中國(guó)整個(gè)商業(yè)地產(chǎn)的綠色化會(huì)加速。”謝晨在接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，“ESG給企業(yè)帶來(lái)的思考是商業(yè)價(jià)值與自然環(huán)境之間的平衡，這將帶動(dòng)企業(yè)的整體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，而在這個(gè)過(guò)程中也將會(huì)看到一些新的機(jī)遇和價(jià)值。”

從投資角度而言，是什么核心因素在推動(dòng)企業(yè)關(guān)注ESG？

畢馬威中國(guó)氣候與可持續(xù)發(fā)展主管合伙人沈瑩在沙龍現(xiàn)場(chǎng)分享時(shí)表示，大眾對(duì)ESG、對(duì)氣候變化有了非常多的認(rèn)知。在北京地鐵上，她曾看到一句話：“我們關(guān)注碳中和就像關(guān)注自己的體重一樣。”

此外，76%的千禧一代在選擇職業(yè)發(fā)展道路時(shí)更關(guān)注企業(yè)價(jià)值、ESG戰(zhàn)略，以及如何幫助地球變成更加綠色、減小對(duì)環(huán)境的影響。以及可持續(xù)金融的發(fā)展，金融行業(yè)將如何應(yīng)對(duì)氣候挑戰(zhàn)，包括如何通過(guò)他們來(lái)影響投資渠道。

沈瑩認(rèn)為，從ESG的角度講，企業(yè)可以通過(guò)提升ESG相關(guān)計(jì)劃和戰(zhàn)略，以更好地提高企業(yè)價(jià)值。

根據(jù)畢馬威2020年最新調(diào)研，超過(guò)75%的投資者認(rèn)為，ESG對(duì)于他們的投資決策和分析產(chǎn)生重要影響。截至2021年7月，全球已有超過(guò)400位投資者簽署了聯(lián)合國(guó)的責(zé)任投資原則，這個(gè)原則意味著這些人今后在投資時(shí)將遵循ESG表現(xiàn)的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，要投資ESG大背景下未來(lái)具有更高增長(zhǎng)潛力的公司。

從估值和收益角度看，沈瑩表示，根據(jù)相關(guān)研究，5年以后，那些投資于ESG表現(xiàn)良好的企業(yè)比投資于那些表現(xiàn)較差的收購(gòu)交易來(lái)講，商業(yè)回報(bào)率的差異是21%。“也就是說(shuō)，如果你投資的企業(yè)表現(xiàn)比較差是10%的投資回報(bào)率，投資一個(gè)很好的ESG企業(yè)，它的回報(bào)率會(huì)高于30%。由此可以想到，ESG非常重要。”