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1月12日晚間，聯(lián)想集團(tuán)有限公司(下稱“聯(lián)想集團(tuán)”)發(fā)布公告稱，計劃以發(fā)行中國存托憑證(CDR)方式申請在上交所科創(chuàng)板上市，或?qū)⑦x定中金公司作為保薦機構(gòu)。

受上述消息影響，聯(lián)想集團(tuán)港股1月13日開盤股價大漲超15%。截至收盤，公司股價收報8.83港元，漲幅縮窄至9.69%，總市值突破千億大關(guān)(1063.28億港元)。

“官宣”赴科創(chuàng)板

根據(jù)公告，聯(lián)想集團(tuán)董事會已批準(zhǔn)了公司發(fā)行中國存托憑證(CDR)，并向上海證券交易所科創(chuàng)板申請CDR上市及買賣的初步建議。

據(jù)悉，《上交所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》中指出，允許符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)申請發(fā)行股票或存托憑證并在科創(chuàng)板上市。

2020年10月，科創(chuàng)板“CDR第一股”九號有限公司上市，發(fā)行價格為18.94元;近日，AI獨角獸曠視科技已向北京證監(jiān)局遞交輔導(dǎo)文件，擬發(fā)行CDR并在科創(chuàng)板上市;如今，隨著聯(lián)想的“官宣”，科創(chuàng)板或在不久的將來再添一家CDR企業(yè)。

此次申請上市，聯(lián)想集團(tuán)計劃發(fā)行新股不超過發(fā)行后總股本的10%。公開信息顯示，聯(lián)想集團(tuán)目前已發(fā)行的普通股為120.42億股，按照上限來看，公司本次最多發(fā)行13.38億股的新股。

參考公告前一交易日的收盤價(7.39元/股)，經(jīng)《國際金融報》記者粗略計算，聯(lián)想集團(tuán)此次申請在科創(chuàng)板IPO的融資額約98.88億元。

對于此次上市的募集資金用途，聯(lián)想集團(tuán)表示將所得款項用于新技術(shù)、產(chǎn)品及解決方案的研發(fā)、相關(guān)行業(yè)的戰(zhàn)略性投資，及補充本公司的營運資金。

公司還提示稱，此次計劃發(fā)行CDR及在科創(chuàng)板上市還須取決及受限于多項因素，包括市場狀況、取得股東批準(zhǔn)及證監(jiān)會、上交所、港交所等監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)方可實施。

1月13日，聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶公開表示，“回A股上市計劃將有助于增強公司戰(zhàn)略與國內(nèi)蓬勃發(fā)展的資本市場的緊密連接，提升內(nèi)地投資人投資聯(lián)想的便利性，從而進(jìn)一步釋放聯(lián)想的價值。”

收入破3500億

公開信息顯示，聯(lián)想集團(tuán)系1984年中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所投資20萬元，由11名科技人員創(chuàng)辦的企業(yè)。

作為全球智能設(shè)備的領(lǐng)導(dǎo)廠商，聯(lián)想集團(tuán)每年為全球用戶提供數(shù)以億計的智能終端設(shè)備，包括電腦、平板、智能手機等，2018年P(guān)C銷售量全球第一。1994年2月，聯(lián)想集團(tuán)在港交所上市。

記者從公司官網(wǎng)了解到，聯(lián)想集團(tuán)旗下包括智能設(shè)備集團(tuán)(IDG)、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)集團(tuán)(DCG)、聯(lián)想創(chuàng)投集團(tuán)(LCIG)、數(shù)據(jù)智能業(yè)務(wù)集團(tuán)(DIBG)等四大業(yè)務(wù)集團(tuán)，在全球約有6.3萬名員工，業(yè)務(wù)遍布180多個國家和地區(qū)。

根據(jù)財報，2018財年及2019財年(每個財年指當(dāng)年4月1日至次年3月31日)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入510.38億美元、507.16億美元(約為3531億元)，對應(yīng)凈利潤分別為6.57億美元、8.05億美元;2020財年上半年(即2020年4月-9月)，公司總收入為278.67億美元，同比增長7%;實現(xiàn)凈利5.96億美元，較此前同期大幅增長43.5%。

從具體收入構(gòu)成上看，2020財年上半年，公司個人電腦和智能設(shè)備業(yè)務(wù)收入為220.65億美元，在當(dāng)期營業(yè)收入中占比約79%;游戲本收入同比增長66%，電子商務(wù)收入也同比增加了47%。需要指出的是，2020財年第二季度，聯(lián)想集團(tuán)的個人電腦和智能設(shè)備業(yè)務(wù)重獲全球第一的位置。

緣何回歸

近兩年，有多家企業(yè)選擇回歸A股市場。

2020年7月，在港股上市的中芯國際登陸上交所科創(chuàng)板，實現(xiàn)了二次上市;醫(yī)藥企業(yè)諸如君實生物、康希諾生物等已順利回歸A股，投入了科創(chuàng)板的“懷抱”。2021年伊始，聯(lián)想集團(tuán)也加入了回A的“大軍”。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對記者表示，“一些巨頭回歸A股，一方面是為了募集更多的資金支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展;另一方面，這些企業(yè)大多數(shù)的業(yè)務(wù)在國內(nèi)，因此在A股上市可以提高其客戶知名度以及影響力。此外，一些科技企業(yè)的回歸也反過來壯大了A股的力量，增加了可投資性。”

而對于聯(lián)想來說，除了政策提供的利好之外，其此時選擇回歸也帶有自身特殊的原因。

在財務(wù)數(shù)據(jù)上，自2018財年邁上500億美元的收入“大關(guān)”，公司2019財年的營收卻小幅下滑了0.63個百分點。對此，上海小郁資產(chǎn)總經(jīng)理左劍明對記者表示，近年“停滯”在500億(美元)營收體量，聯(lián)想需要在新業(yè)務(wù)版圖中尋求突圍，以募集資金來打造新增長點。

“在全球流動性釋放的大背景下，聯(lián)想港股估值大幅攀升，此時籌備融資是以股本稀釋最小化、融資最大化的有利窗口期;此外，A股上市更容易提升品牌識別度，未來以國內(nèi)大循環(huán)為主基調(diào)，提前布局搶占國內(nèi)巨大消費市場”，左劍明說。

市場分析人士認(rèn)為，估值或也系聯(lián)想重要的考量因素之一。

IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2020年全球PC廠商排名上，聯(lián)想以7266.9萬臺的出貨量、全球24%的市占率位列第一，排名第二的則是惠普(市占率為22.4%)。在收入上，以2019年財年的數(shù)據(jù)來看，惠普實現(xiàn)的營業(yè)收入為587.56億美元，比聯(lián)想高出約16%;但從最新市值數(shù)據(jù)上看，前者的總市值(334.14億美元)則約為聯(lián)想的兩倍。

市場分析人士認(rèn)為，聯(lián)想回歸(A股市場)后，其經(jīng)營模式更容易被投資者了解，信息透明度更高，有利于企業(yè)充分享受A股帶來的估值溢價。